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- Cómo diversificar las inversiones de su fondo fiduciario sectorial
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Por Russell Wild
El uso de ETFs sectoriales para diversificar su cartera puede ser una estrategia ventajosa. Un estudio en profundidad sobre la inversión en el sector industrial, realizado hace varios años por Ibbotson Associates, con sede en Chicago (ahora parte de Morningstar), llegó a la conclusión muy favorable de que la inversión en el sector -porque los tiempos supuestamente han cambiado- es potencialmente un diversificador superior a la inversión en redes (estilo).
La globalización ha llevado a un aumento de la correlación entre las acciones nacionales e internacionales; las acciones de gran, mediana y pequeña capitalización tienen una alta correlación entre sí. El desempeño de una empresa está más ligado a su industria que al país donde tiene su sede o a su capitalización bursátil, concluyó Ibbotson.
El informe Ibbotson no terminó ahí. Además, el sector se convirtió en un instrumento superior para ajustar una cartera a la tolerancia al riesgo de los inversores particulares. Un inversionista conservador podría sobreponderar los servicios públicos (un sector menos volátil); un inversionista más agresivo podría inclinarse hacia la tecnología (whooeeeee).
Eso suena como un buen plan, aunque el autor principal de ese estudio dijo una vez que la mayor parte de su cartera personal aún está dividida en valor, crecimiento, capitalización grande y capitalización pequeña. Sin embargo, también tiene algunos ETFs del sector industrial (para el ajuste).
Cómo calcular la mezcla óptima de ETF para su sector
Si va a seguir el camino del sector y construir toda su cartera de valores, o una buena parte de ella, a partir de ETFs del sector industrial, antes de hacer nada, eche un vistazo al desglose de los sectores industriales. Asegúrese de que puede tener asignaciones para todos o la mayoría de los sectores principales de la economía.
Algunos asesores le dirán que mantenga sus asignaciones aproximadamente proporcionales a la participación de cada sector en el mercado en general. Es un consejo decente, con un poco de precaución: Si hubiera adoptado ese enfoque en 1999, su cartera se habría visto colapsada por la tecnología, dada la sobrevaloración bruta del sector en ese momento. (Y te habrías bañado al año siguiente.)
No importa qué sectores estén de moda en este momento, ningún sector en particular debería representar más del 20 por ciento de su cartera de acciones.
Comience quizás con una asignación aproximada de su cartera sectorial de acuerdo con el límite de mercado de cada sector, y luego modifíquela a partir de ahí, basándose no en las predicciones de bola de cristal del futuro, sino en las características únicas de cada sector.
Buscar el ajuste de riesgo con ETFs de sectores de alta y baja volatilidad
Algunos sectores de la industria han evidenciado históricamente un mayor rendimiento y un mayor riesgo. (El rendimiento y el riesgo tienden a ir de la mano.) Las mismas reglas que se aplican a la inversión en estilo se aplican a la inversión sectorial. Sepa cuánta volatilidad puede soportar, y luego, y sólo entonces, construya su cartera en sintonía con su tolerancia al riesgo.
Tenga en cuenta que cualquier sector -incluso los servicios públicos, el menos volátil de todos- tenderá a ser más volátil que todo el mercado porque hay poca diversificación. No te pases de la raya!
Por último, tenga en cuenta que su asignación entre bonos y acciones tendrá, casi con toda seguridad, mucho más influencia en su nivel general de riesgo y rentabilidad que su combinación de acciones.