La cuenta de resultados es un terreno fértil para los banqueros de inversión que buscan agujeros en un negocio que puede estar lleno de algunos productos financieros. Parte de la banca de inversión mágica sujeta a la cuenta de resultados se basa en ratios financieros. Otra técnica es comparar los estados financieros de una empresa con los de la industria. Pero hay oportunidades de detectar con sólo echar un vistazo al estado de resultados, incluyendo lo siguiente:
Capacidad para manejar más deuda: A los banqueros de inversión les encanta encontrar formas de conseguir que las empresas se endeuden más. La adición de deuda a una compañía, o el apalancamiento de la misma, crea diferentes maneras para que el banco de inversión gane dinero, incluyendo la venta de la oferta de bonos. Cuando se usa correctamente, el apalancamiento también puede aumentar la rentabilidad de una empresa. la declaración de ingresos, en particular la partida de gastos por intereses en relación con los ingresos netos de la empresa, puede ser especialmente reveladora cuando un banquero de inversiones va a sugerir a una empresa que añada más deuda.
Maduro para impulsar el crecimiento: Cuando los banqueros de inversión ven que la línea de ingresos se estanca o sube a paso de tortuga, ven una oportunidad. Los inversores suelen exigir que las empresas generen crecimiento, lo que puede resultar cada vez más difícil a medida que las empresas crecen, pero cuando los directores generales buscan una forma rápida y fácil de crecer, pueden recurrir a los bancos de inversión en busca de candidatos para la compra de acciones que puedan ayudar a la empresa a conseguir que la línea superior se mueva de nuevo hacia arriba.
Candidatos a la desinversión: El lento crecimiento de los ingresos netos, incluso a medida que los ingresos se expanden, es un posible indicio de que la empresa puede estar involucrada en un negocio de bajo margen. Un negocio de bajo margen es aquel que genera niveles inferiores de ingresos netos en relación con los ingresos que genera. A veces, un negocio de bajo margen puede actuar como un ancla alrededor de una empresa porque ata a sus empleados y recursos, con poco retorno de la inversión, y los bancos de inversión emprendedores pueden identificar a estos negocios de bajo margen como candidatos para ser vendidos a otra empresa, a inversores privados o incluso al público como una oferta pública inicial (OPI) o una escisión. Aunque estos negocios de bajo margen pueden ser anclajes de la compañía, si son operados como negocios independientes, por una gerencia que se enfoca en ese negocio, pueden llegar a ser bastante rentables. Como prueba de ello, los investigadores encuentran que los spinoffs funcionan bastante bien.
