¿Cuál es el riesgo del valor de mercado en la inversión?

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Por Eric Tyson

Aunque el mercado de valores puede ayudarle a crear riqueza, la mayoría de la gente reconoce que también puede caer sustancialmente – en un 10, 20 o 30 por ciento (o más) en un período de tiempo relativamente corto. Después de alcanzar su punto máximo en 2000, las acciones de EE.UU., medidas por el índice S&P 500 de las grandes empresas, cayeron alrededor del 50 por ciento en 2002. Las acciones del NASDAQ, que están fuertemente orientadas hacia las acciones tecnológicas, cayeron más del 76 por ciento entre 2000 y 2002.

Tras un repunte plurianual, las acciones alcanzaron su punto máximo en 2007 y luego cayeron bruscamente durante la «crisis financiera» de 2008. De la cúspide a la base, las acciones de EE.UU. y del mundo cayeron más de un 50 por ciento.

En apenas seis semanas (desde mediados de julio de 1998 hasta principios de septiembre de 1998), las acciones de las grandes empresas estadounidenses cayeron alrededor del 20 por ciento. Un índice de acciones de empresas más pequeñas de EE.UU. cayó un 33 por ciento en un período ligeramente más largo de dos meses y medio.

Si usted piensa que el colapso de la bolsa de valores estadounidense que ocurrió en el otoño de 1987 fue grande (el mercado se desplomó un 36 por ciento en cuestión de semanas), eche un vistazo a la siguiente tabla, que enumera los descensos más importantes de los últimos 100 años, que fueron todos peores que el colapso de 1987. Nótese que dos de estas disminuciones importantes ocurrieron en la década de 2000: de 2000 a 2002 y de 2007 a 2009.

La mayor caída del mercado de valores de EE.UU.*

Tamaño del período de otoño 1929-193289% (ouch!)2007-200955%1937-194252%1906-190749%1890-189647%1919-192147%1901-190346%1973-197445%1916-191740%2000-200239%.

* Medido por los cambios en el promedio industrial del Dow Jones.

Los bienes raíces exhiben tendencias similares, indisciplinadas y molestas. Aunque los bienes raíces (como las acciones) han sido una inversión a largo plazo, varios mercados de bienes raíces se ven afectados de vez en cuando.

Los precios de la vivienda en EE.UU. cayeron un 25 por ciento desde finales de la década de 1920 hasta mediados de la década de 1930. Cuando la industria petrolera colapsó en el sur de los Estados Unidos a principios de la década de 1980, los precios de los bienes raíces sufrieron una paliza en esa zona. Más tarde, en la década de 1980 y a principios de la década de 1990, el noreste de los Estados Unidos se vio sumido en una grave recesión, y los precios de los bienes raíces cayeron en más de un 20 por ciento en muchas áreas. Después de alcanzar su punto máximo cerca de 1990, muchos de los mercados inmobiliarios de la Costa Oeste, especialmente los de California, experimentaron una caída de los precios, cayendo un 20 por ciento o más en la mayoría de las áreas a mediados de la década de 1990. La caída del mercado inmobiliario japonés también comenzó alrededor de la época de la caída del mercado californiano. Los precios de las propiedades en Japón colapsaron más del 60 por ciento.

El descenso de los precios de la vivienda en los EE.UU. a mediados y finales de la década de 2000 atrajo una atención sin precedentes. Algunas personas y expertos actuaron como si fuera el peor mercado inmobiliario de la historia. Las ejecuciones hipotecarias aumentaron en parte debido a los compradores que financiaron la compra de sus viviendas con hipotecas de riesgo. Las condiciones del mercado de la vivienda varían según la zona. Por ejemplo, algunas partes del noroeste y del sur del Pacífico se apreciaron de mediados a finales de la década de 2000, mientras que otros mercados experimentaron descensos sustanciales.

Después de leer esto, es posible que desee mantener todo su dinero en el banco – después de todo, usted sabe que no perderá su dinero, y no tendrá que preocuparse sin parar. Desde que se creó la FDIC, nadie ha perdido el 20, 40, 60 u 80 por ciento de su vehículo de ahorros en manos de la banca en pocos años (aunque sí se produjeron grandes pérdidas antes de esa fecha). Pero dejar que tu dinero se quede sin hacer nada sería un error.

Si usted deja pasar los mercados de valores y de bienes raíces simplemente por el riesgo potencial del valor de mercado, se pierde un método histórico y probado a lo largo del tiempo para crear riqueza sustancial. En lugar de ver las caídas y las correcciones del mercado como cosas horribles, véalas como oportunidades potenciales o»ventas». Trate de no ceder a las emociones humanas que a menudo asustan a la gente para que no compre algo que otros parecen estar rechazando.

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