Cuándo utilizar los Trailing Stops para sus inversiones en el mercado de valores

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Por Paul Mladjenovic

Los trailing stops son una técnica importante en la preservación del patrimonio para los inversores de acciones experimentados y pueden ser una de sus estrategias clave en el uso de las órdenes stop-loss.

Un trailing stop es una orden de stop-loss que un inversor gestiona activamente moviéndola hacia arriba junto con el precio de mercado de la acción. La orden de stop-loss «sigue» el precio de la acción al alza. A medida que el stop-loss sube, protege cada vez más el valor de las acciones de la disminución.

Imagínate que compraste acciones de Peach Inc. (PI) por $30 la acción. Un trailing stop está en lugar en, digamos, 10 por ciento, y la orden es GTC (suponga que este corredor pone un límite de tiempo de 90 días para las órdenes GTC). A $30 por acción, el tope de arrastre es de $27.

Si PI va a $40, su»trailing stop» automáticamente sube a $36. Si PI continúa subiendo a $50, su»trailing» continúa junto con él a $45. Ahora digamos que el IP invierte el curso (por la razón que sea) y comienza a caer en picado. El trailing stop se mantiene en $45 y desencadena una orden de venta si PI alcanza el nivel de $45.

En el ejemplo anterior, el inversor utiliza un porcentaje de trailing stop, pero los trailing stops también están disponibles en cantidades en dólares.

Por ejemplo, digamos que PI está en $30, y pone un tope de arrastre de $3. Si PI sube a $50, el tope de arrastre llegará a $47. Si PI entonces baja de este pico de $50, el tope de arrastre se mantiene en $47 y dispara una orden de venta si PI llega a $47. Las paradas de arrastre pueden ayudarlo a dormir por la noche… especialmente en estos tiempos turbulentos.

William O’Neill, fundador y editor de Investor’s Business Daily, aboga por establecer un tope de seguimiento del 8 por ciento por debajo del precio de compra. Ésa es su preferencia. Algunos inversores que invierten en acciones muy volátiles pueden poner un nivel de riesgo de 20 o 25 por ciento.

¿Es deseable o recomendable una orden de limitación de pérdidas en cualquier situación? Depende de su nivel de experiencia, sus objetivos de inversión y el entorno del mercado. Aún así, las órdenes de stop-loss (al final o de otra manera) son apropiadas en muchos casos, especialmente si el mercado parece incierto (¡o usted lo es!).

Un trailing stop es una orden de stop-loss que usted administra activamente. La orden de stop-loss es good-til-canceled (GTC), y constantemente sigue el precio de la acción a medida que sube. Para implementar con éxito las órdenes de stop-loss (incluyendo los trailing stops), usted debe

  • Tenga en cuenta que los corredores por lo general no colocan los trailing stops automáticamente. De hecho, no realizarán (o no deberían realizar) ningún tipo de pedido sin su consentimiento. Decidir sobre el tipo de pedido a realizar es su responsabilidad. Usted puede subir, bajar o cancelar una orden de trailing stop a voluntad, pero necesita monitorear su inversión cuando ocurren movimientos sustanciales para responder al movimiento apropiadamente.
  • Cambie la orden de stop-loss cuando el precio de la acción se mueva significativamente. Con suerte, no llamará a su agente cada vez que las acciones se muevan 50 centavos. Por ejemplo, si inicialmente usted compra una acción a $90 por acción, pídale al corredor que coloque la orden de stop-loss a $81. Cuando la acción se mueva a $100, cancele la orden de stop-loss de $81 y reemplácela a $90. Cuando el precio de la acción se mueva a $110, cambie la orden de stop-loss a $99, y así sucesivamente.
  • Entienda la política de su corredor sobre las órdenes GTC. Si su corredor suele considerar que una orden GTC ha expirado después de 30 o 60 días, usted debe estar al tanto de ello. Usted no quiere arriesgarse a una caída repentina en el precio de sus acciones sin la protección de la orden de stop-loss. Tome nota del límite de tiempo de su corredor para que recuerde renovar la orden por tiempo adicional.
  • Controle su stock. Un trailing stop no es una técnica de «ponerlo y olvidarlo». El monitoreo de su inversión es crítico. Por supuesto, si la inversión cae, la orden de stop-loss evita más pérdidas. Si el precio de la acción sube sustancialmente, recuerde ajustar su trailing stop en consecuencia. Seguir aumentando la red de seguridad a medida que el stock continúa aumentando. Parte del monitoreo del stock es conocer la beta.

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