Los banqueros de inversión con un ojo experto y atención a los detalles pueden echar un vistazo rápido a un balance e identificar las fortalezas y debilidades financieras de una empresa. El balance da a los banqueros de inversión una mirada a los recursos y pasivos que una empresa tiene a su disposición, información crítica cuando se trata de presentar productos financieros a la empresa.
Los banqueros de inversión podrían abrir el balance examinando primero lo que tiene la empresa. Todas las posesiones de las empresas se clasifican como activos y se agrupan en grupos comprensibles:
Efectivo y equivalentes de efectivo: Frío, dinero en efectivo – o, como dijo la controvertida estrella de fútbol Randy Moss, «Dinero en efectivo, amigo». No hay nada como esto, ya sea dentro de su billetera o en el balance general de una compañía. Los banqueros de inversión prestan especial atención al efectivo porque es fundamental en muchas maniobras corporativas. Los equivalentes de efectivo son inversiones a corto plazo que pueden convertirse rápida y fácilmente en efectivo.
Cuentas por cobrar: Cuando las empresas venden bienes y servicios, por lo general no se les paga de inmediato. En cambio, la empresa vendedora acepta un pagaré del cliente por un corto período de tiempo. Estos pagarés se denominan cuentas por cobrar en el balance general.
Inventario: Las empresas que fabrican productos no pueden fabricarlos de la nada. Las empresas deben comprar materias primas y otros ingredientes, que se incluyen en el inventario. Pero la línea de inventario también cuenta el valor de los productos en espera de ser vendidos o en varias etapas de fabricación.
Propiedad, planta y equipo: Las empresas a menudo realizan inversiones masivas en equipos y otras instalaciones para llevar sus productos y servicios al mercado. Aquí los inversores pueden averiguar cuánto cuestan esas inversiones a la empresa, menos la depreciación (véase el siguiente punto).
Amortización acumulada: Cuando las empresas compran un activo, ya sea una máquina o un edificio, el paso del tiempo afecta a ese activo y normalmente reduce su valor. Los contadores requieren que las compañías estimen cuánto valor es probable que se haya evaporado debido al paso del tiempo, y esto se conoce como depreciación, la cual puede ser un costo, pero no le cuesta a la compañía nada de su efectivo. Es importante recordar esta característica.
Inversiones a largo plazo: Los activos que las compañías planean conservar por un tiempo, típicamente más de un año, se incluyen aquí. Generalmente, estas inversiones son acciones, bonos y bienes raíces.
Buena voluntad: La buena voluntad es uno de esos activos que los banqueros de inversión saben que tienen valor pero que tienen problemas para describir. La buena voluntad es un término general para describir los activos que tienen valor, pero que generalmente no son tangibles. Una de las formas más comunes para que las empresas acumulen el fondo de comercio es cuando compran otra empresa por un valor superior al valor contable de la empresa en el balance general. La diferencia es la buena voluntad.
Activos totales: Los banqueros de inversión contabilizan el valor de todos los activos que la empresa controla, es decir, el total de activos.
Tienes que gastar dinero para hacer dinero. Esa es la realidad de los negocios. Y las cuentas que las compañías enfrentan, o las cosas que deben, aparecen en la sección de pasivos del balance general, que incluye lo siguiente:
Cuentas por pagar: El hecho de que una empresa compre algo a otra empresa no significa que tenga que pagar por ello de inmediato. La partida individual de acreedores mide la suma que debe la empresa.
Empréstitos a corto plazo: Las empresas pueden pedir prestado de muchas maneras diferentes. Aquí, los contadores requieren que las empresas desglosen la parte de la deuda que la empresa debe pagar en menos de un año.
Deuda a largo plazo: Cuando las compañías piden prestado dinero que no vence en más de un año, el total debe contabilizarse en la partida de deuda a largo plazo.
Porción circulante de la deuda a largo plazo: Una empresa puede tener un préstamo a largo plazo, pero parte de ese préstamo debe ser reembolsado en menos de un año. La parte del préstamo que se debe pagar a corto plazo debe ser revelada aquí.
Arrendamientos financieros: Ser un inquilino puede ser conveniente, incluso para las empresas. Pero algunos contratos de arrendamiento vienen con muchas condiciones, lo que pone a la compañía en el gancho de las obligaciones de la propiedad arrendada. Estos casos deben documentarse en el balance.
Pensiones y otros beneficios post-jubilación: Si usted es como la mayoría de los estadounidenses que trabajan, es probable que no reciba una pensión y tenga que conformarse con una pensión 401(k). Sin embargo, algunas compañías más antiguas aún deben beneficios de pensión a los jubilados. Y a menudo, estas son obligaciones especialmente grandes.
Equidad es una de esas palabras en finanzas que pueden tener muchos significados diferentes. En la banca de inversión, el término capital se utiliza a menudo como sinónimo de acciones, por ejemplo. Pero cuando se habla del balance general, el término capital se refiere generalmente al valor de la propiedad de los accionistas de la empresa. Otra buena manera de pensar en el patrimonio neto en términos de balance es la diferencia entre activos y pasivos.