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- Fideicomisos de inversión inmobiliaria para inversiones generadoras de ingresos
Por Paul Mladjenovic
Los fondos de inversión inmobiliarios (REITs) son una clase especial de acciones. Un REIT es una inversión que tiene elementos tanto de una acción como de un fondo de inversión (un fondo común de dinero recibido de inversionistas que es administrado por una compañía de inversión).
- Un REIT se asemeja a una acción en el sentido de que es una compañía cuyas acciones se cotizan públicamente en las principales bolsas de valores, y tiene las características habituales que se esperan de una acción: puede comprarse y venderse fácilmente a través de un corredor, los ingresos se entregan a los inversores en forma de dividendos, y así sucesivamente.
- Un REIT se asemeja a un fondo de inversión en el sentido de que no gana su dinero vendiendo bienes y servicios; gana su dinero comprando, vendiendo y administrando una cartera de inversiones en bienes raíces. Genera ingresos por alquileres y arrendamientos de propiedades, como cualquier arrendador. Además, algunos REITs poseen hipotecas y obtienen ingresos de los intereses.
Las principales ventajas de invertir en REITs son las siguientes:
- A diferencia de otros tipos de inversión inmobiliaria, los REITs son fáciles de comprar y vender. Usted puede comprar un REIT haciendo una llamada telefónica a un corredor o visitando el sitio web de un corredor, de la misma manera que puede comprar cualquier acción.
- Los REITs tienen rendimientos superiores a la media. Debido a que deben distribuir al menos el 95 por ciento de sus ingresos a los accionistas, sus dividendos generalmente producen un rendimiento del 5 al 12 por ciento.
- Los REITs implican un riesgo menor que la compra directa de bienes raíces porque utilizan un enfoque de cartera diversificado entre muchas propiedades. Debido a que usted está invirtiendo en una compañía que compra los bienes raíces, no tiene que preocuparse por la administración de las propiedades – la administración de la compañía lo hace a tiempo completo. Por lo general, el REIT no sólo administra una propiedad, sino que se diversifica en una cartera de propiedades diferentes.
- Invertir en un REIT es asequible para los pequeños inversores. Las acciones de REIT generalmente cotizan en el rango de $10 a $40, lo que significa que usted puede invertir con muy poco dinero.
Aunque tienden a diversificarse con varias propiedades, siguen siendo susceptibles a los riesgos vinculados al sector inmobiliario en general. Siempre que invierta en un activo (como bienes raíces o REITs en los últimos años) que ya se ha disparado debido a los estimulantes artificiales (en el caso de bienes raíces, tasas de interés muy bajas y demasiado crédito y deuda), las pérdidas potenciales pueden compensar cualquier ingreso potencial (no realizado).
Cuando busque un REIT en el que invertir, analícelo de la misma manera que analizaría una propiedad. Mire la ubicación y el tipo de propiedad. Si los centros comerciales están en auge en California y su REIT compra y vende centros comerciales en California, entonces probablemente le irá bien.
Sin embargo, si su REIT invierte en edificios de oficinas en todo el país y el mercado de edificios de oficinas está sobreconstruido y pasando por momentos difíciles, usted también lo estará pasando mal.
El mercado inmobiliario ha tocado fondo en general, aunque la debilidad debería mantenerse durante algunos años más antes de que aparezca una fuerte subida del valor de los bienes inmuebles. Muchos de los peligros de la «burbuja inmobiliaria» han pasado, y los inversores pueden empezar a mirar las inversiones inmobiliarias (como los REITs) con menos ansiedad.
La elección de REITs con vistas a la calidad y a unos fundamentos sólidos (ubicación, alquileres potenciales, etc.) sigue siendo una buena idea.