Comercio o inversión: Análisis Técnico

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El análisis técnico es el estudio de cómo se comportan los precios de los valores y cómo explotar esa información para ganar dinero evitando pérdidas. El estilo técnico de operar es oportunista. Su objetivo inmediato es pronosticar el precio del valor en un horizonte de tiempo futuro con el fin de comprar y vender el valor para obtener una ganancia en efectivo. El marco de tiempo futuro es desconocido al principio de una operación, pero no es «para siempre» – como puede ser con la inversión de compra y retención. El énfasis en el análisis técnico es obtener beneficios del comercio, no considerar la posesión de un valor como una especie de vehículo de ahorro. Por lo tanto, el análisis técnico dicta un estilo de operación más activo del que usted está acostumbrado.

Comercio o inversión: Las múltiples caras del análisis técnico

Tanto los operadores como los inversores utilizan el análisis técnico. ¿Cuál es la diferencia entre un comerciante y un inversor?

  • Un operador mantiene valores durante un corto período de tiempo.
  • Un inversor tiene valores durante mucho tiempo.

Vale, ¿cuál es la diferencia entre estos períodos de espera?

  • Un período de retención corto es de un minuto a un año.
  • Un largo período de retención es de seis meses a una eternidad, dependiendo de a quién se le pregunte.

Observe que el período de retención del comerciante y del inversor se solapan. En realidad, la línea divisoria entre comerciante e inversor no es fija (excepto a efectos de impuestos).

Puede utilizar métodos técnicos en cualquier horizonte de inversión, incluso a largo plazo. Si usted es un experto en acciones de Blue Widget, por ejemplo, puede añadir a sus existencias cuando el precio es relativamente bajo, tomar algunas ganancias parciales cuando el precio es relativamente alto, y deshacerse de todo si la acción se desploma. El análisis técnico tiene una herramienta para identificar cada una de estas situaciones. También puede utilizar herramientas técnicas para rotar su capital entre una serie de valores, dependiendo de cuáles son los que están generando las mayores ganancias en estos días. En el otro extremo del espectro del horizonte de inversión, puede utilizar el análisis técnico para detectar una operación de alta probabilidad y ejecutar la compra y venta en el espacio de una hora.

Establecimiento de nuevas reglas

Usted puede tener la idea de que debido a que el análisis técnico implica un estilo de operación activo, está a punto de embarcarse en una aventura salvaje y llena de riesgos. Nada más lejos de la realidad. La ejecución de la operación de una hora tiene menos riesgo inherente de pérdida que la compra y tenencia de un valor indefinidamente, sin un plan de salida, basado en el juicio de algún experto sobre su valor.

La prevención y el control de las pérdidas es más importante para prácticamente todos los operadores técnicos que usted conoce que la simple búsqueda de beneficios. Se puede demostrar que el enfoque de análisis técnico es más reacio al riesgo que el enfoque de inversión de valor.

Esto se debe a que abrazar el análisis técnico es abrazar una forma de pensar que siempre es sensible al riesgo. El comercio técnico significa comerciar con un plan que identifica la ganancia potencial y la pérdida potencial de cada comercio por adelantado. El operador técnico diseña reglas para tratar con la evolución de los precios a medida que se producen con el fin de llevar a cabo el plan. De hecho, usted selecciona sus herramientas técnicas (de entre las muchas disponibles) específicamente para adaptar su estilo de operación a su sensibilidad al riesgo.

El uso de reglas, especialmente reglas para controlar las pérdidas, es la característica clave del éxito a largo plazo en el comercio. Cualquiera puede tener suerte, una vez. Para obtener ganancias consistentemente requiere que usted no sólo identifique la oportunidad de operación, sino que también maneje el riesgo de la operación. La mayoría de las «reglas de operación» de las que se habla, como «Recorte sus pérdidas y deje que sus ganadores corran», surgen de la experiencia de los operadores técnicos.

Argumentar a favor de la gestión del comercio

Comprar y mantener valores durante un período de tiempo muy largo es una vía bien documentada para acumular capital, pero sólo si su tiempo es bueno – usted tiene la suerte de comprar el valor cuando su precio está subiendo. Si el momento no es tan oportuno o eres desafortunado, es una historia diferente. Considere lo siguiente:

  • Si hubiera comprado acciones estadounidenses al máximo de precio justo antes de la crisis de 1929, le habría tomado 22 años recuperar su capital inicial.
  • Desde el final de la Segunda Guerra Mundial, el Dow Jones Industrial Average ha caído más de un 20 por ciento en 11 ocasiones.

Más recientemente, de enero de 2000 a octubre de 2002, el S&P 500 cayó en un 50 por ciento. Si usted era propietario de todas las acciones del S&P 500 y las mantuvo durante todo el período, perdió el 50 por ciento de su participación, lo que significa que ahora necesita hacer una ganancia equivalente al 100 por ciento de su capital inicial para recuperar su dinero, como se muestra en el Cuadro 1. Pregúntese con qué frecuencia alguien hace un 100% de retorno de la inversión.

Tabla 1: Recuperar una pérdida

Pérdida

Ganancia Necesaria para Recuperar la Pérdida

10%

11.1%

20%

25.0%

30%

42.9%

40%

66.7%

50%

100.0%

60%

150.0%

75%

300.0%

La sincronización de su entrada y salida del mercado es crítica para ganar dinero y controlar las pérdidas.

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