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- Cómo evaluar la gestión de la empresa para una posible inversión en acciones
Por Paul Mladjenovic
La gestión de una empresa es crucial para su éxito. Antes de invertir en las acciones de una compañía, usted quiere saber que la gerencia de la compañía está haciendo un gran trabajo. ¿Cómo sabe si la gerencia está dirigiendo la empresa correctamente? La mejor manera es comprobar los números. Si la gerencia de la compañía está manejando bien el negocio, el resultado final es un aumento en el precio de las acciones.
Rendimiento de los fondos propios
Aunque usted puede medir el desempeño de la gerencia de varias maneras, puede tomar una instantánea rápida de la competencia de un equipo de gerencia al verificar el retorno sobre el capital (ROE) de la compañía. El ROE se calcula simplemente dividiendo los beneficios entre el capital. El porcentaje resultante le da una buena idea de si la empresa está utilizando su capital (o sus activos fijos netos) de forma eficiente y rentable.
Básicamente, cuanto más alto sea el porcentaje, mejor, pero puede considerar la solidez del ROE si el porcentaje es del 10 por ciento o superior. Tenga en cuenta que no todas las industrias tienen ROEs idénticos.
Para conocer los ingresos de una empresa, consulte la declaración de ingresos de la empresa. El estado de resultados es un estado financiero simple que expresa esta ecuación: ventas (o ingresos) menos gastos equivale a ganancias netas (o ingresos netos o ganancias netas). Puede ver un ejemplo de una cuenta de explotación (PyG) aquí:
Estado de resultados de 2011Estado de resultados de 2012Ventas$82.000$90.000Gastos-$75.0000-$78.000Ganancias netas$7.000$12.000Para
conocer el patrimonio de una empresa, consulte el balance general de esa empresa. El balance general es en realidad un simple estado financiero que ilustra esta ecuación: el total de activos menos el total de pasivos es igual al patrimonio neto. Para las sociedades anónimas, los activos netos se denominan fondos propios o simplemente fondos propios.
Balance general al 31 de diciembre de 2011Balance general al 31 de diciembre de 2012Activos totales (TA)$55.000$65.000Pasivos totales (TL)-$20.0000-$25.000Patrimonio neto (TA menos TL)$35.000$40.
000Puede ver que las ganancias de Grobaby pasaron de $7.000 a $12.000. Grobaby aumentó el capital de $35,000 a $40,000 en un año. El ROE para el año 2011 es del 20 por ciento ($7,000 en ganancias dividido entre $35,000 en capital), lo cual es una cifra sólida. Al año siguiente, el ROE es del 30 por ciento ($12,000 en ganancias dividido entre $40,000 en acciones), otra cifra sólida.
Un buen ROE mínimo es 10 por ciento, pero se prefiere 15 por ciento o más.
Crecimiento de la renta variable y de los beneficios
Dos barómetros adicionales de éxito son el crecimiento de los beneficios y el crecimiento de la renta variable de una empresa.
- Observe el crecimiento de las ganancias en el estado de resultados anterior. Las ganancias crecieron de $7,000 (en 2011) a $12,000 (en 2012), un aumento porcentual del 71 por ciento ($12,000 menos $7,000 es igual a $5,000, y $5,000 dividido entre $7,000 es 71 por ciento), lo cual es excelente, pero como mínimo, el crecimiento de las ganancias debe ser igual o mejor que la tasa de inflación, pero debido a que no siempre es una cifra confiable, es mejor que sea de al menos el 10 por ciento.
- El capital de Grobaby creció en $5,000 (de $35,000 a $40,000), o 14.3 por ciento ($5,000 dividido entre $35,000), lo cual es muy bueno – la administración está haciendo cosas buenas aquí. Es ideal que la equidad aumente en un 10 por ciento o más.
Compras con información privilegiada
Observar a la gerencia a medida que maneja el negocio es importante, pero otro indicador de lo bien que lo está haciendo la compañía es ver si la gerencia también está comprando acciones de la compañía. Si una empresa está preparada para crecer, ¿quién sabe más que la dirección? Y si la gerencia está comprando las acciones de la compañía en masa, eso es un gran indicador del potencial de las acciones.