Cómo se compara el análisis fundamental con la inversión en índices

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Por Matt Krantz

Si el análisis fundamental parece mucho trabajo, probablemente pueda identificarse con los inversores de índices. Los inversores de índices piensan que tomarse el tiempo para revisar los estados financieros de las empresas es un montón de problemas para nada. Los inversores en el índice calculan que cualquier información que se obtenga de los informes de las empresas ya ha sido extraída por otros inversores y se ha actuado en consecuencia.

Por ejemplo, si las acciones de una empresa estaban realmente infravaloradas, otros inversores ya las habrán reconocido y comprado. Si suficientes inversores compran una acción, empujan el precio hacia arriba, y las acciones ya no están infravaloradas. Y gracias a la proliferación de la inversión electrónica, los analistas y las empresas de inversión con acceso a fuentes de información instantáneas pueden realizar estas operaciones con gran rapidez.

Por esa razón, los inversores de índices piensan que es imposible tratar de comprar y vender acciones en el momento justo, o utilizar el calendario del mercado. Además, los inversores en índices dicen que si hay una ventaja en el análisis fundamental, ésta es eliminada por el costo y el tiempo que se requiere para obtener la información. Por esa razón, los inversores de índices se saltan el análisis fundamental, y en su lugar:

  • Diversificar: En lugar de tratar de elegir las empresas y acciones que lo harán mejor, los analistas fundamentales compran pequeñas participaciones en el mayor número posible de acciones. Generalmente, los inversionistas en índices compran fondos mutuos que poseen cientos, si no miles, de acciones. De esta manera, si alguna empresa tropieza mal, la pérdida es muy pequeña como porcentaje de la cartera.
  • Compre los fondos del índice: Debido a que los inversionistas de índices no creen que el análisis fundamental les da a los inversionistas una ventaja, no ven ninguna razón para pagarle a un administrador de fondos mutuos para que escoja acciones para ellos. En cambio, compran fondos mutuos que poseen todas las acciones de los índices bursátiles más populares, como el promedio industrial Dow Jones o Standard & Poor’s 500. El Dow refleja los altibajos de 30 grandes y conocidas empresas, y el S&P 500 mide el rendimiento del mercado utilizando 500 de las acciones de las mayores empresas.
  • Concéntrese en los costos: Los inversores en índices asumen que la mejor manera de ganar dinero en el mercado de valores es manteniendo los costos bajos. Los fondos indexados generalmente tienen gastos bajos. Y en lugar de dedicar tiempo personal a la investigación de acciones, los inversores en índices generalmente compran una canasta diversificada de acciones y luego se olvidan de las acciones.

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