Cómo utilizar EDGAR para encontrar información de banca de inversión

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Por Matt Krantz, Robert R. Johnson

Una de las mejores cosas de EDGAR es que contiene casi todos los datos de la banca de inversión de las empresas que cotizan en bolsa y de las empresas que han vendido deuda al público.

Pero lo segundo mejor de EDGAR es el hecho de que es gratuito. Y aunque EDGAR es operado por el gobierno, no hay que esperar en la fila para usarlo. De hecho, puedes usarlo ahora mismo.

La base de datos EDGAR es extremadamente fácil de usar, una vez que se sabe adónde ir y qué hacer. Todo comienza en el sitio web de la SEC. En lugar de darle instrucciones teóricas sobre cómo encontrar la presentación de una empresa, puede descubrir cómo hacerlo utilizando una situación típica.

Digamos que usted es un banquero de inversiones que está tratando de ayudar a una empresa mediana de atención médica a venderse a una empresa más grande. Su cliente quiere vender la empresa, en lugar de buscar una oferta pública inicial, porque hay otros rivales que trabajan en tecnología similar. Un retraso en el lanzamiento al mercado podría significar que la empresa podría perder cuota de mercado y no alcanzar su potencial.

Ese es tu desafío. Ahora necesita comenzar su investigación sobre las empresas que pueden estar interesadas en hacer un trato. Como banquero de inversiones, usted comienza a armar su lista corta de posibles postores, uno de los cuales es General Electric. Pero puedes usar EDGAR para fortalecer tu caso. Aquí están los pasos que usted seguiría para investigar a un posible postor:

Haga clic en el enlace Company Filings (Archivos de la compañía), ubicado justo debajo del cuadro Search SEC Documents (Buscar documentos de la SEC) en la esquina superior derecha.

Accederá a la página de búsqueda de EDGAR.

2En el cuadro de búsqueda rápida a la derecha de la página, introduzca el nombre de la empresa (en este ejemplo, General Electric) o el símbolo de la acción si lo conoce (en este caso, GE).

Haga clic en el botón Buscar.

3Haga clic en el enlace Ver todos los archivos de la empresa.

Aparece una lista gigante de todos los archivos de empresas que están en EDGAR. Con una empresa del tamaño y la talla de GE, no es de extrañar que haya todo tipo de expedientes.

4Mire la lista y empiece a pensar en la presentación con la información que busca.

Al examinar si una empresa puede ser un comprador potencial, lo que se desea saber es la importancia que tiene el ramo del objetivo para el posible licitante (en este ejemplo, GE). GE tiene una gran unidad de negocio que sirve a la industria de la salud. Obtener todos los detalles sobre la importancia de una industria para una empresa es exactamente el tipo de cosas para las que sirve un 10-K.

5Mire la lista de resultados en la base de datos EDGAR hasta que encuentre la lista 10-K.

Esto podría llevar un tiempo. Edgar es una base de datos enorme.

6Haga clic en el enlace Documentos para el archivo que le interesa.

Se le lleva a una lista de los datos dentro del archivo 10K.

7Seleccione el Formulario 10-K actual.

No se confunda por la variedad de documentos. Quieres el Formulario 10-K, no una de las pruebas que lo acompañan.

8Ensaye y encuentre los datos relevantes.

Después de abrir el documento, es hora de empezar a investigar. Asegúrese de utilizar la función de búsqueda en su ordenador para encontrar palabras clave. Con un poco de búsqueda, pronto encontrará que GE describe sus diferentes unidades de la industria en una nota al pie de página (una pieza detallada de datos financieros que no encaja en los estados financieros).

Concretamente, en este caso, la nota a pie de página 28 es la que debe figurar a pie de página. Esta nota, llamada «Operating Segments», describe la unidad de salud de GE, incluyendo los productos que fabrica (tales como dispositivos de resonancia magnética y tomografía computarizada).

9Haga el análisis.

Desplácese aún más hacia abajo en la nota a pie de página y verá un desglose financiero de todas las unidades de negocio de GE, incluida la asistencia sanitaria. Resulta que el negocio de salud de GE recaudó 18.300 millones de dólares en ingresos en 2012, lo que lo convierte en la tercera unidad de negocio más grande de las ocho unidades de negocio de la compañía.

Este es un hecho significativo y le dice al banquero de inversiones que el cuidado de la salud es de interés para GE. De hecho, la unidad de salud creció sólo un 1,1 por ciento en 2012, lo que representa un crecimiento bastante lento, especialmente en comparación con el crecimiento del 14,8 por ciento en la unidad de transporte. Quizás un gerente de la unidad de salud de GE estaría dispuesto a discutir una fusión que podría reavivar el crecimiento para ellos.

Estos pasos son sólo un ejemplo hipotético, pero le dan una idea de cómo se puede aprovechar la base de datos EDGAR para obtener información financiera sobre empresas de importancia para los banqueros de inversión.