ETFs e Inversiones de Oferta Pública Inicial

  1. Finanzas personales
  2. Invertir
  3. ETFs e Inversiones de Oferta Pública Inicial

Libro Relacionado

Exchange-Traded Funds For Dummies, 2nd Edition

Por Russell Wild

¿Quieres dar un paseo de verdad? En 2006, First Trust Advisors presentó el First Trust IPOX-100 Index Fund (FPX). Usted puede invertir en un ETF que, de acuerdo con el prospecto, rastree las 100 «ofertas públicas iniciales más grandes, típicamente de mejor rendimiento y más líquidas» en los Estados Unidos.

Justo antes de la introducción del fondo, el índice en el que se basa registró un rendimiento anual de tres años del 33,74 por ciento. Huelga decir que, con este tipo de rendimiento, este nuevo ETF llamó la atención de un buen número de inversores.

Los que se subieron a bordo no tuvieron exactamente un viaje tranquilo. Cuando el mercado se hundió en 2008, FPX perdió un 43,79 por ciento, casi 7 puntos porcentuales más que el S&P 500. Pero en 2009, este fondo ganó 44.56 por ciento, y ha continuado superando al mercado en general.

¿Estás pensando en invertir algo de dinero en FPX? El futuro puede traer una volatilidad más extrema.

La montaña rusa de la reciente actuación de la IPO ETF

Cuando los tiempos son buenos para las acciones de pequeña y mediana capitalización, como lo fueron en los tres años anteriores al lanzamiento de FPX, los tiempos son típicamente muy buenos para las OPIs. Pero cuando los tiempos son malos, puedes adivinar lo que pasa.

El índice en el que se basa este ETF sufrió terriblemente durante el mercado bajista de 2000, 2001 y 2002, con caídas anuales respectivas de -24,55 por ciento, -22,77 por ciento y -21,64 por ciento. (Si hubieras empezado con $10,000 en el 2000, te habrías quedado a finales del 2002 con un patético $4,566.04.)

Una mirada más amplia a los ETFs de las OPIs

Pero, ¿qué pasa con el rendimiento a muy largo plazo de las OPIs? Jay Ritter, profesor de Finanzas en la Universidad de Florida, mantiene abundantes registros sobre los rendimientos de las OPIs. El Dr. Ritter afirma que, colectivamente, no lo han hecho muy bien en relación con el mercado en general.

Pero se apresura a añadir que el rendimiento a largo plazo se ve arrastrado a la baja por las OPIs más pequeñas, y que las OPIs más grandes -las incluidas en el IPOX ETF- como grupo han superado modestamente al mercado, aunque con mayor volatilidad.

Ciertamente. En el estado actual del índice IPOX, las acciones tecnológicas, tan volátiles como el demonio por derecho propio, representan algo más del 25 por ciento de la lista. Las tres principales empresas juntas representan casi un tercio del valor del índice. ¿Realmente quiere ese tipo de cambio en su cartera, además de un índice de gastos del 0,60 por ciento?

Tal vez lo sepas. Pero si usted está inclinado a tomar tal riesgo, por favor no lo haga con más dinero del que puede permitirse perder. Por supuesto, eso es cierto para todas las acciones, pero especialmente para estos jóvenes.

Leave a Reply

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *