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- Fundamentos de la inversión de la fuerza relativa: Búsqueda de acciones de mejor rendimiento
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Por Greg Schnell, Lita Epstein
La inversión de fuerza relativa busca acciones con un mejor movimiento de precios para que un inversor pueda superar al mercado. La idea detrás de la inversión de fuerza relativa es encontrar acciones que superen el rendimiento de las demás acciones, de modo que usted realmente supere el rendimiento del mercado. Si el S&P 500 sube un 10 por ciento en un año, por ejemplo, usted quiere usar estrategias de inversión de fortaleza relativa para superar el rendimiento del índice. De lo contrario, sólo tiene que comprar el índice, y eso le permitirá diversificarse en varios sectores.
La siguiente información proporciona algunos fundamentos sobre la inversión con fortaleza relativa: cómo entran en juego los sectores y las industrias, qué constituye una acción fuerte y qué se debe consultar en los gráficos cuando se utiliza esta estrategia de inversión.
La palabra fuerza en el mercado de valores se refiere a las acciones que tienen una fuerte acción de los precios en la dirección alcista. Cuando se piensa en un mercado en alza, si todas las acciones parecen subir, ¿cuál es el problema? Bueno, en un mercado en alza, un inversor puede comprar el fondo cotizado en bolsa SPY (ETF) o el QQQ ETF para obtener una cesta de algunas de las acciones más grandes que existen. Esto sería una inversión pasiva.
Sectores e industrias
El mercado se divide en sectores e industrias. Cuando sectores enteros o grupos industriales lo están haciendo bien, eso puede ser una gran pista para encontrar nuevas reservas. La metodología para la creación de estos grupos industriales no es específica para cada mercado de valores. Estos componentes del sector pueden estar en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o en el NASDAQ.
Aquí, el mercado tiene 11 sectores y 157 clasificaciones de subindustrias. Éstos se basan en el Sistema de Clasificación Global de la Industria (GICS). La siguiente imagen muestra las industrias del sector energético.
Cuando se trata de seleccionar acciones, la primera tarea es determinar si todo un sector está avanzando o sólo una industria en particular en ese sector. Por ejemplo, usted puede elegir cualquier compañía de energía, o puede que quiera enfocar su inversión en energía integrada. Después de decidir, usted puede buscar las acciones más fuertes en el sector o la industria.
Lo que hace que una acción fuerte
La dificultad con el concepto de invertir en fuerza es que todo el mundo le dirá que compre acciones fuertes. Sin embargo, la definición de una acción fuerte puede ser diferente para cada inversionista del mercado de valores.
Es probable que los contables incumplan con las empresas con buenas ganancias y buen crecimiento, pero las acciones de Tesla (por ejemplo) se han duplicado en menos de un año con pérdidas año tras año. Las acciones de Amazon siguen subiendo y están en torno a los 1.000 dólares por acción, pero año tras año gasta todos sus beneficios en hacer crecer el negocio, y los accionistas siguen buscando una empresa con una terrible rentabilidad en los resultados finales debido a la reinversión. Sin embargo, la acción de los precios de las acciones en el Amazonas es grande.
Las compañías de oleoductos tienen ganancias enormes y consistentes, y las acciones se mantienen planas a la baja durante el año. Las compañías de comestibles entregan flujo de caja todos los meses, pero los aumentos en el precio de las acciones son mediocres. Si se fijan en las acciones minoristas de alto margen como Coach y Michael Kors, han sido desfavorables, ya que Amazon ejerce presión sobre las estrategias de las tiendas minoristas. Pueden volver al tema de más rápido crecimiento.
A las empresas industriales les va bien con un dólar estadounidense en retroceso. Las compañías de productos básicos han tenido un desempeño deficiente de 2011 a 2016, pero tienen años en los que son las que obtienen mejores resultados. Las empresas de tecnología han estado creciendo durante años. Las compañías de biotecnología se dispararon, perdieron el favor durante dos años, y luego comenzaron a disparar más alto en 2017. Parece tan confuso.
¿Qué puede causar este cambio y, lo que es más importante, cómo puede mantenerse al tanto de él? Las opiniones no ayudan a encontrar acciones fuertes. Es necesario ver a los inversores de tamaño institucional empujando el precio de las acciones hacia arriba a un ritmo que es más rápido que el de otras acciones y más rápido que el del amplio índice de buenas compañías. (Después de ser dueño de las acciones, ¿cómo sabe cuándo venderlas? Nunca hay una señalización obvia que diga «Salir ahora».) Volviendo a la definición: La inversión de fuerza relativa busca acciones con un mejor movimiento de precios para que un inversor pueda superar al mercado. Los cartistas están continuamente atentos a los gráficos de más rápido movimiento en el mercado.
4 cosas que hay que saber sobre la inversión en fuerza relativa
Para la inversión de fuerza relativa basada en gráficos, usted quiere saber cuatro cosas en tiempo real:
- Cuando las acciones empiezan a rendir mejor (por ejemplo, nuevos máximos de tres meses)
- Cuando las acciones empiezan a subir más rápido que la mayoría de las acciones
- Cuando las acciones empiezan a tener un rendimiento inferior al de otras acciones
- Cuándo dejar el stock
Tratar de invertir en acciones de alto rendimiento y lograr grandes metas de inversión es el resultado del aprendizaje de por vida para los administradores de inversiones. Las herramientas de fuerza relativa también le permiten encontrarlos.