Inversión de bonos con conciencia: Bonos Socialmente Responsables

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Inversión de bonos para tontos, 2ª edición

Por Russell Wild

La inversión socialmente responsable (ISR) puede significar cosas diferentes para diferentes personas, pero para la mayoría, el objetivo de la ISR es evitar las empresas que piensan y actúan mal y adoptar las empresas que piensan y actúan bien. Típicamente, las compañías que producen tabaco y alcohol, se dedican a actividades de juego, producen armas letales, contaminan el medio ambiente, discriminan en el empleo o violan los derechos humanos son rechazadas. Las empresas que están ayudando a crear un mundo más seguro, más limpio, más sano y más justo son aceptadas.

La mayor parte de la inversión en ISR se realiza a través de fondos mutuos de acciones. Steve Schueth, presidente de First Affirmative Financial Network, una firma de asesoría independiente con sede en Colorado especializada en ISR, lo encuentra un tanto irónico. «Hacer acción social desde el lado de la deuda[bono], a diferencia del lado de las acciones[acciones] de la cartera, es potencialmente mucho más poderoso», dice.

Schueth señala que la mayoría de las transacciones de acciones tienen lugar en el mercado secundario. Después de la oferta pública inicial de acciones por parte de una empresa, la gente generalmente no compra acciones directamente de la empresa sino de un tercero a través de un intercambio impersonal. No es así con los bonos. Los bonos se compran mucho más a menudo directamente al emisor.

«Como prestamista de dinero, en realidad tienes un poder considerable para afectar las acciones de una compañía», dice Schueth. Por supuesto, admite, sólo los grandes prestamistas tienen un poder realmente grande. Para el resto de nosotros, un puñado de fondos mutuos de bonos SRI nos permiten ejercer nuestra influencia de manera comunitaria.

¿Qué son los bonos socialmente responsables?

Los fondos de bonos mutuos socialmente responsables hacen que las empresas pasen por una pantalla social. Sólo las empresas que actúan de acuerdo con las directrices sociales de los gestores de fondos pueden vender sus bonos al fondo. Ejemplos de fondos de bonos de ISR incluyen los siguientes:

Los tres fondos utilizan criterios sociales algo similares. De la gente de Pax World:

Los fondos Calvert y Domini, algo similares, consisten en su mayoría en bonos a medio plazo de mayor calidad. El fondo Pax, como su nombre lo indica, incluye bonos de menor calidad pero potencialmente con rendimientos más altos.

¿Debería invertir en bonos socialmente responsables?

Ninguno de estos fondos es terrible; ninguno (desde un punto de vista estrictamente financiero) es grande. Pero algunas cosas en la vida importan más que el dinero. Si sus valores coinciden con los de los gestores de estos fondos, entonces debería considerar estos fondos, cuidadosamente, para el lado de renta fija de su cartera. Podrías hacerlo mucho peor.

Bonos con grandes corazones

Las Notas de Inversión Comunitaria de la Fundación Calvert son como cualquier otro bono individual en el sentido de que tienen una fecha de vencimiento, pagan una tasa de interés constante y se pueden comprar a través de muchos corredores. Pero la similitud termina ahí.

Usted selecciona el plazo – entre uno y diez años – y selecciona la tasa de interés (hasta un límite modesto). El dinero que usted presta se destina a financiar viviendas asequibles, hacer préstamos para pequeños negocios a personas que de otra manera no podrían conseguirlos, y construir instalaciones comunitarias que proporcionen atención médica y educación a los desatendidos.

La Fundación Calvert comenzó el proyecto hace 15 años, ningún inversionista ha perdido ni un centavo, y los préstamos sin duda han ayudado a aliviar la pobreza en todo el mundo. Las notas están disponibles para los residentes de todos los estados de los Estados Unidos, con las excepciones de Arkansas, Pennsylvania, Carolina del Sur y Washington (sujetas a cambios).

La escala de tarifas móviles (cuanto menos gana, más altruista es su inversión), las instrucciones de compra y más información sobre los diversos proyectos contra la pobreza financiados por la fundación se pueden encontrar en el sitio web de la Fundación Calvert o llamando al 800-248-0337.

Para los inversionistas acreditados (generalmente hablando, aquellos con más de un millón de dólares en patrimonio neto, sin incluir la vivienda) que estén dispuestos a sumirse en al menos 25.000 dólares, se pueden otorgar préstamos similares, de bajo riesgo y bajo interés para ayudar a combatir la pobreza a través de Root Capital (617-661-5792).

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