Lista de trucos de inversión en productos básicos para tontos

De la inversión en materias primas para tontos

Por Amine Bouchentouf

Si está considerando invertir en materias primas o en instrumentos respaldados por materias primas, querrá averiguar todo lo que pueda sobre en qué está invirtiendo. Las empresas tienen que presentar informes financieros trimestrales y anuales, y proporcionan una gran cantidad de información que es muy valiosa para el inversor. El principal lugar para el comercio de productos agrícolas es el New York Board of Trade (NYBOT), y usted querrá familiarizarse con él. Cuando usted invierte, querrá practicar la palabra mágica – diversificación – y manejar la relación riesgo/recompensa no sólo para sus valores individuales, sino para su cartera en general.

Consultar los formularios de divulgación pública de una empresa

La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) exige a las empresas que cotizan en bolsa en Estados Unidos que presenten informes anuales y trimestrales. El informe trimestral, conocido como Formulario 10Q, contiene información sobre las operaciones financieras de la compañía durante cada uno de los tres primeros trimestres fiscales de un año dado. (Una compañía no necesita presentar un informe trimestral al final del año fiscal, porque es cuando se publica el informe anual.)

El formulario 10K, que es el informe anual, contiene una descripción mucho más completa de las operaciones financieras de una empresa. Se publica al final del cuarto trimestre del año fiscal e incluye información sobre la estructura de la empresa, los accionistas, las actividades comerciales, los activos y los pasivos.

Un formulario de divulgación adicional que tal vez desee consultar es el Formulario 8K. Una compañía está obligada a presentar el Formulario 8K ante la SEC si realiza cambios estructurales, tales como una fusión o adquisición, bancarrota o elección de nuevos miembros de la junta directiva. El formulario 8K puede contener información importante sobre los planes futuros de la compañía. Entonces, ¿dónde se puede consultar el informe anual de una empresa o el Formulario 8K? Quizás el mejor recurso para este tipo de información sea EDGAR. Incluye presentaciones completas ante la SEC. Es posible que necesite una suscripción para acceder a ella.

Presentación de la Junta de Comercio de Nueva York

El New York Board of Trade (NYBOT) es una de las bolsas más antiguas de los Estados Unidos y es el principal lugar para el comercio de productos agrícolas. El NYBOT también ofrece contratos de futuros que rastrean algodón, etanol y pulpa de madera (la pulpa se utiliza para hacer papel), así como productos que rastrean varios futuros financieros, como el euro (la moneda), el Índice Compuesto de la Bolsa de Valores de Nueva York (New York Stock Exchange Composite Index) y el Índice CRB Reuters/Jefferies.

(El NYBOT es también donde se rodó la película Trading Places, con Eddie Murphy y Dan Aykroyd. En la escena final de la película, Murphy y Aykroyd acaparan el mercado de jugo de naranja y, en el proceso, eliminan a Randolph y Mortimer Duke.)

Como signo de los tiempos y de la llegada del comercio electrónico, en 2007, el ICE, una plataforma de comercio totalmente electrónica, adquirió el NYBOT. Aunque el ICE ha integrado muchas de las materias primas ofrecidas en el NYBOT con su plataforma electrónica, muchos operadores todavía se refieren a las materias primas originales del NYBOT como ICE/NYBOT.

Teoría moderna de la cartera y los beneficios de la diversificación

La idea de que la diversificación es una buena estrategia en la asignación de carteras es la piedra angular de la Teoría Moderna de Carteras (MPT). MPT es la idea del economista Harry Markowitz, ganador del Premio Nobel. En un artículo que escribió en 1952 para su tesis doctoral, Markowitz argumentó que los inversores deben tener en cuenta la relación riesgo/recompensa global de una cartera. Aunque esto suena como el sentido común hoy en día, fue una idea revolucionaria en ese momento.

Antes del documento de Markowitz, la mayoría de los inversores construían sus carteras sobre la base de un análisis de la relación riesgo/recompensa de los valores individuales. Los inversores eligieron un valor basado en su perfil de riesgo individual e ignoraron cómo encajaba ese perfil de riesgo dentro de una cartera más amplia. Markowitz argumentó (con éxito) que los inversores podrían construir carteras más rentables si se fijaran en la relación riesgo/recompensa global de sus carteras.

Por lo tanto, al considerar un valor individual, no sólo debe evaluar su perfil de riesgo individual, sino también tener en cuenta cómo encaja ese perfil de riesgo dentro de su estrategia de inversión general. La idea de Markowitz de que mantener un grupo de valores diferentes reduce la volatilidad general de una cartera es una de las ideas más importantes en la asignación de carteras.

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