Uso de RiskMetrics para medir el riesgo de inversión

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Por Russell Wild

Un equipo llamado RiskMetrics ofrece una nueva y más fácil manera de comparar el riesgo de inversión. En lugar de utilizar la desviación estándar (la forma más común de medir el riesgo), la gente de RiskMetrics ha creado una escala que permite una comprensión mucho más simple del riesgo.

Consulte la herramienta RiskMetrics en el sitio web de Nasdaq. Enchufe cualquiera de los diversos símbolos de fondos negociados en la bolsa de bonos (o acciones o productos básicos), y voilà, se le dará un número. Cuanto más alto sea el número que reciba, mayor será el riesgo. Cuanto menor sea el número, menor será el riesgo.

A diferencia de los números de desviación estándar, los números de RiskGrade son lógicos y a escala (al igual que el sistema métrico de medición de distancia o peso). En otras palabras, una inversión con un RiskGrade de 20 es dos veces más volátil que una inversión con un RiskGrade de 10, y la mitad de volátil que una inversión con un RiskGrade de 40.

Desafortunadamente, debido a que los fondos mutuos no cotizan en bolsas como el NASDAQ, pero los fondos cotizados sí lo hacen, esta ingeniosa herramienta no funciona para los fondos mutuos, sólo para los ETFs. Pero muchas compañías de fondos mutuos pueden proporcionarle los números de RiskGrade. La herramienta gratuita en el sitio de NASDAQ le permite comparar y contrastar cualquiera de las docenas y docenas de ETFs de bonos, incluyendo los de esta tabla.

RiskGrades toma en consideración varios tipos de riesgo, incluyendo el riesgo de tasas de interés, fluctuación de divisas y riesgo de incumplimiento. Teóricamente, al menos, la metodología RiskGrades podría resultar ser una medida más veraz del riesgo futuro que la desviación estándar siempre retrospectiva. Es posible que desee comparar y contrastar las dos medidas y tenerlas en cuenta al elegir un fondo de bonos.

Nombre del FondoTipo de Bonos en el FondoRiesgoGradeiAcciones Barclays Bono del Tesoro a 20+ años (TLT)U.S. Bonos gubernamentales con vencimientos muy largos100iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond Fund (EMB) Bonos de mercados emergentes, denominados en dólares36iShares S&P National AMT-Free Muni Bond (MUB) Bonos municipales a medio plazo27iShares Barclays Agency Bond Fund (AGZ) Bonos de agencias gubernamentales14Vanguard Short-Term Corporate Bond Index (VCSH) Bonos corporativos de calificación crediticia con vencimientos cortos11

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